Pocket Risk wurde so konzipiert, dass es sicher ist und alle geltenden Vorschriften zum Risikoprofiling in Kanada, den USA, Großbritannien, Australien, Neuseeland, Indien und anderen Rechtsordnungen erfüllt.
„Pocket Risk funktioniert. Es hat meiner Firma geholfen, eine Compliance-Prüfung zu bestehen.“
Tommie Goggans, Googgans Group
Vereinigte Staaten
Die Erstellung von Suitability- und Risikoprofilen wird in den USA durch die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) und die Securities Exchange Commission (SEC) reguliert.
Die Regulierung unterliegt primär der FINRA Rule 2111, die besagt, dass Berater…
„eine angemessene Grundlage für die Annahme haben müssen, dass eine empfohlene Transaktion oder Anlagestrategie, die ein Wertpapier oder Wertpapiere betrifft, für den Kunden geeignet ist. Dies basiert auf den Informationen, die durch die angemessene Sorgfalt des [Unternehmens] oder der assoziierten Person zur Ermittlung des Anlageprofils des Kunden gewonnen wurden. Im Allgemeinen umfasst das Anlageprofil eines Kunden das Alter des Kunden, andere Anlagen, die finanzielle Situation und Bedürfnisse, den Steuerstatus, die Anlageziele, die Anlageerfahrung, den Anlagehorizont, den Liquiditätsbedarf und die Risikotoleranz.“
Die FINRA definiert Risikotoleranz als die „Fähigkeit und Bereitschaft eines Kunden, einen Teil oder die Gesamtheit der ursprünglichen Anlage zu verlieren, im Austausch für höhere potenzielle Renditen“. Dies wird gemeinhin als Risk Tolerance (Risikobereitschaft) und Risk Capacity (Risikotragfähigkeit) bezeichnet. In Bezug auf Fragen und Fragebögen erklärt die FINRA, dass diese „nicht verwirrend oder irreführend“ sein dürfen und dass genaue Aufzeichnungen geführt werden müssen, wenn Kunden Fragebögen ausfüllen. Berater sind nicht verpflichtet, einen Risikofragebogen zu verwenden, aber die FINRA erkennt den Einsatz solcher Tools als Best Practice an.
Finanzberater, die von der SEC reguliert werden, unterliegen dem Fiduciary Standard. Das bedeutet, dass sie rechtlich und ethisch verpflichtet sind, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln. Die SEC macht nur wenige spezifische Angaben zu Fragebögen für Risikoprofile. Sie schreibt jedoch vor, dass jede Darstellung von Daten klar und nicht irreführend sein muss. Im Falle einer Prüfung müssen Berater nachweisen, dass sie bei der Empfehlung von Anlagen die gebotene Sorgfalt walten ließen.
Pocket Risk erfüllt alle regulatorischen Anforderungen und arbeitet mit Red Oak Compliance zusammen, um sicherzustellen, dass wir den FINRA- und SEC-Vorschriften auch bei künftigen Entwicklungen weiterhin entsprechen.
Vereinigtes Königreich
Die Erstellung von Suitability- und Risikoprofilen wird durch die Financial Conduct Authority (FCA) reguliert, vormals die Financial Services Authority (FSA).
Das Vereinigte Königreich verfügt über die weltweit präskriptivsten Vorschriften zur Eignungsprüfung (Suitability). Im Jahr 2011 veröffentlichte die FSA (heute FCA) das Dokument „Assessing Suitability: Establishing The Risk A Customer Is Willing And Able To Take And Making A Suitable Investment Selection“. Die Untersuchung ergab, dass die meisten Berater die Eignung ihrer Kunden für Investitionen nicht ordnungsgemäß beurteilten. Die wichtigsten Erkenntnisse waren:
Berater bewerteten die Risikotoleranz nicht mit der gebotenen Sorgfalt.
Berater, welche die Risikotoleranz prüften, übersahen oft die Risikotragfähigkeit (Risk Capacity) und die Ziele der Kunden.
Berater bewerteten weder das Anlagewissen noch die Erfahrung der Kunden.
Berater verwendeten mangelhaft konstruierte Fragebögen, die Kunden zu sehr in Richtung aggressiver Risiken drängen konnten.
Seit der Veröffentlichung dieses Berichts wurden die Standards für die Eignungsprüfung bei Anlagen kontinuierlich verschärft. Alle Berater im Vereinigten Königreich müssen nun einen Suitability Report (Eignungsbericht) vorlegen, wenn sie Kunden Anlagen empfehlen.
Pocket Risk ist konform mit den britischen Regularien.
Kanada
Die Überwachung der Suitability- und Risikoprofilierung erfolgt durch eine Gruppe von Organisationen, darunter die Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC), die Mutual Fund Dealers Association of Canada (MFDA), das Investment Funds Institute of Canada (IFIC) und der Ombudsman for Banking Services and Investments (OBSI).
Aufgrund der dezentralen Regierungsstruktur verfügt Kanada über ein komplexes Finanzregulierungssystem. Die Finanzregulierung erfolgt sowohl auf nationaler Ebene als auch auf Ebene der Provinzen. Die Verantwortung für die Client Suitability (Anlegereignung) wird jedoch primär von der IIROC und der MFDA getragen.
Die IIROC hat eine Reihe von KYC-Vorschriften (Know Your Client) erlassen, darunter die Anforderung, die Risikobereitschaft, die finanziellen Möglichkeiten, den Zeithorizont und die Anlageziele eines Kunden nachzuweisen. Die Verwendung eines Risikofragebogens wird nicht explizit vorgeschrieben, aber KYC-Formulare werden ausdrücklich empfohlen.
Die MFDA ist wesentlich präskriptiver vorgegangen und hat Finanzberatern einen grundlegenden „Safe Harbor“-Risikofragebogen zur Verfügung gestellt. Sie gehört zu den ersten Regulierungsbehörden, die explizit über die Notwendigkeit sprechen, die Risikotoleranz, die Risikotragfähigkeit (Risk Capacity) und den Risikobedarf eines Kunden zu messen. Die Fragen im Fragebogen von Pocket Risk sind auf den MFDA-Fragebogen abgestimmt. Gemeinsam bilden diese Faktoren das gesamte Risikoprofil einer Person ab.
Pocket Risk ist konform mit den kanadischen Regularien.
Australien
Die Überwachung der Suitability- und Risikoprofilierung erfolgt durch die Australian Securities and Investments Commission (ASIC) und den Financial Service Ombudsman.
Der Fokus der australischen Regulierungsbehörden liegt darauf, dass Finanzdienstleister (Financial Services Professionals – FSPs) nach dem Best-Interest-Prinzip handeln. Fachleute müssen „sicherstellen, dass die von ihnen empfohlenen Finanzprodukte unter Berücksichtigung der Ziele, der finanziellen Situation und der Bedürfnisse des jeweiligen Kunden geeignet sind. Ein wichtiger Teil der Bewertung der Ziele, der finanziellen Situation und der Bedürfnisse eines Kunden durch den FSP ist die Kenntnis der Risikotoleranz des Kunden.“ Die Regulierungsbehörde geht noch einen Schritt weiter und erklärt, dass FSPs ihre Kunden „über Risiko und Ertrag aufklären“ sollten.
Die ASIC und der Financial Ombudsman befürworten Risikofragebögen, weisen jedoch darauf hin, dass FSPs nicht zu 100 % von deren Ergebnissen abhängig sein sollten. Sie sollten ihr eigenes fachliches Urteilsvermögen in Verbindung mit einem Fragebogen einsetzen.
Pocket Risk ist konform mit den australischen Regularien.
Indien
Die Überwachung der Suitability- und Risikoprofilierung erfolgt durch das Securities and Exchange Board of India (SEBI).
Im Jahr 2013 wurden Beraterrichtlinien eingeführt, die festlegen, dass Anlageberater in einer treuhänderischen Funktion (fiduciary capacity) handeln müssen. Der Prozess der Kundenbewertung muss „das Risiko, das ein Kunde bereit und in der Lage ist einzugehen“, berücksichtigen, einschließlich der Fähigkeit, Verluste aufzufangen. Jeder verwendete Fragebogen zum Risikoprofil muss zweckdienlich sein und irreführende Formulierungen oder unklare Beschreibungen vermeiden. Alle Berater sind verpflichtet, die Ergebnisse jeder Analyse mit ihren Kunden zu teilen.
Pocket Risk ist konform mit den indischen Regularien.
Neuseeland
Die Überwachung der Suitability- und Risikoprofilierung erfolgt durch die Financial Markets Authority (FMA).
Die Richtlinien für Berater sehen vor, bei der Beratung von Kunden mit Sorgfalt, Gewissenhaftigkeit und Sachverstand vorzugehen. Der Code of Professional Conduct für autorisierte Finanzberater (AFA) der FMA besagt:
„Ein AFA muss angemessene Nachforschungen anstellen, um sicherzustellen, dass er über ein aktuelles Verständnis der finanziellen Situation, der finanziellen Bedürfnisse, der finanziellen Ziele und der Risikotoleranz des Kunden verfügt, wobei die Art der angebotenen personalisierten Dienstleistung zu berücksichtigen ist.“
Berater sind nur dann „von der Verpflichtung zur Feststellung der Eignung entbunden“, wenn ein Kunde ein Dokument unterzeichnet, in dem er seinen Wunsch äußert, darauf zu verzichten (Opt-out). Andernfalls müssen alle Eignungsprüfungen schriftlich dokumentiert werden.
Pocket Risk ist konform mit den neuseeländischen Regularien.
Pocket Risk ist bestrebt, alle regulatorischen Anforderungen zu erfüllen, einschließlich derer der Mitgliedstaaten der Europäischen Union, Singapur, Malaysia und Hongkong. Wenn Sie weitere Informationen zum Thema Compliance wünschen, kontaktieren Sie uns bitte hier.